Nachfolgefahrplan für einen Beschichtungsbetrieb in Fechenheim

Ausgangslage

Ein Betrieb für industrielle Oberflächenbeschichtung in Frankfurt-Fechenheim, 18 Mitarbeitende, rund 2,6 Millionen Euro Umsatz im Jahr, beschichtet Metallteile für Maschinenbauer. Der Inhaber, 63, hat ihn vor 29 Jahren gegründet. Seine Kinder arbeiten anderswo, in der Werkstatt wollte niemand übernehmen, und er wollte innerhalb von drei Jahren an einen externen Käufer verkaufen.

Einen Verkauf hatte er nie erlebt und wusste weder, was der Betrieb wert ist, noch, wonach ein Käufer fragen würde, noch, welche Teile des Unternehmens nur in seinem Kopf existieren. Weil wir im Rhein-Main-Gebiet selbst Nachfolgefälle kaufen, kennen wir die Fragen von der anderen Seite des Tisches.

Vorgehen

Die Bereitschaftsprüfung geht durch das Unternehmen, wie die Berater eines Käufers es tun würden: Abschlüsse, Verträge, Kunden, Belegschaft, Maschinen, Immobilie, Genehmigungen, Versicherungen. Sie ergab 31 Befunde, geordnet danach, was jeder am Verhandlungstisch kosten würde.

Die Inhaberabhängigkeitsanalyse misst, wie viel vom Geschäft mit dem Inhaber zur Tür hinausgeht. Rund 70 Prozent des Umsatzes kamen von Kunden, deren Beziehung allein zu ihm bestand. Er allein kalkulierte Preise, zeichnete bei der Bank und hielt den Kontakt zur Behörde für die Umweltgenehmigungen. Ein Käufer preist das als Risiko ein oder verlangt, dass der Inhaber drei Jahre bleibt.

Die Wertspanne folgte der Multiplikatormethode: ein Vielfaches des Jahresgewinns, abgeleitet aus dem, was vergleichbare Betriebe beim Verkauf erzielt haben. Das EBITDA, also der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, lag bei rund 365.000 € im Jahr, 14 Prozent vom Umsatz. Beim 4,0- bis 5,0-fachen liegt der Unternehmenswert heute bei rund 1,45 bis 1,8 Millionen Euro. Wir haben außerdem die Spanne nach Behebung der Abhängigkeitsbefunde gezeigt, weil ein Käufer für einen Betrieb, der ohne seinen Gründer läuft, mehr zahlt.

Den Datenraum haben wir mit 60 Dokumenten in der Struktur angelegt, die Käuferberater erwarten, dazu eine Liste der 24 noch fehlenden Dokumente und wer sie jeweils hat.

Der Steuerberater hat zur steuerlichen Seite eines Verkaufs beraten, der Anwalt zum Mietvertrag über die private Immobilie des Inhabers und zu den Genehmigungen. Nichts, was wir geschrieben haben, ist eine steuerliche oder rechtliche Beratung, und beide decken ihr eigenes Gebiet ab.

Ergebnis

In diesem Szenario ging der Inhaber mit einem Zwölf-Monats-Fahrplan aus neun Maßnahmen nach Hause, darunter: den Vorarbeiter zum Betriebsleiter befördern, die sechs umsatzstärksten Kunden an einen zweiten Ansprechpartner übergeben, die Kalkulationsregeln aufschreiben, dem Betriebsleiter Bankvollmacht erteilen und einen marktüblichen Mietvertrag für die Werkstatt aufsetzen. Der abgeschlossene Fahrplan verschiebt nach unserer Schätzung das erzielbare Vielfache um etwa einen halben Punkt, von rund 4,5 auf rund 5,0, bei gleichem Gewinn grob 180.000 € mehr. Datenraum und Befunde liegen jetzt bereit für den Tag, an dem ein Käufer anruft, und der Inhaber hat eine Zahl, um die er planen kann.

Was es gekostet hat

Das Projekt kostete 9.500 € als Festpreis, angeboten vor Beginn der Arbeit. Dafür gab es die Bereitschaftsprüfung mit ihren 31 Befunden, die Inhaberabhängigkeitsanalyse, die Wertspanne mit Methode und Vergleichsgrößen, den angelegten Datenraum und den Zwölf-Monats-Fahrplan. Die Lieferung dauerte sechs Wochen. Die Arbeit ist durch unsere 100-Prozent-Geld-zurück-Garantie abgedeckt: volle Erstattung auf Wunsch innerhalb von 14 Tagen nach Lieferung.

Jeder Festpreisauftrag trägt die 100-Prozent-Geld-zurück-Garantie. So funktioniert die Garantie →